业绩重回繁荣期高点，资产负债表修复进程开...
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作者：佚名
摘要： 受益钢材价格回暖，业绩重回繁荣期受益于钢材价格的大幅上涨，2016年河钢股份的钢材综合售价为2333.5元/吨，同比上涨12.3%、吨钢综合毛利333元，同比上涨28.1%。公司2016年的归属母公司
受益钢材价格回暖，业绩重回繁荣期
受益于钢材价格的大幅上涨，2016年河钢股份的钢材综合售价为2333.5元/吨，同比上涨12.3%、吨钢综合毛利333元，同比上涨28.1%。公司2016年的归属母公司净利润已经超过2010年的阶段性高点14.1亿元，低于2008年的16.8亿元。2017年一季度的净利润历史上仅次于2008年一季度，经营业绩重回繁荣期。
河钢股份作为上市的钢企龙头，受益于去产能、地条钢清理和雄安新区建设，我们认为未来钢材价格仍有望延续高位震荡格局，预计2017/2018/2019年净利润分别为17.3/20.6/25.3亿元，维持“推荐”评级。
风险提示：钢材价格波动风险、供给侧改革执行力度低于预期
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