兴证策略：“带路”回调之时 二次布局之机

　　昨日“一带一路”板块回调，布局良机再次来袭！我们认为，市场对“一带一路”板块在订单、收入、项目风险以及主题机会持续性方面仍存预期差，行情远未结束！

　　作为最早重点推荐“一带一路”主题的团队，兴证策略在去年11月发布的年度策略《平衡木上的舞蹈》中提出关注“红白黑”三部曲中“红旗招展下”的“一带一路”板块；12月至今，兴证策略以6篇专题、3场电话会议、3场联合调研、2场专题策略会，深度剖析“一带一路”战略，坚定推荐“一带一路”投资机会。

　　我们认为：1.前期准备工作完成和资金支持到位将使中国企业海外业务高增长成常态；2.由于滞后期的存在，建筑央企去年订单的高增长将从2017年起显现；3.在进出口银行“两优”贷款支持下，企业回款风险显著低于市场预期；4.催化剂密集：5月峰会；相关企业业绩释放；香港回归20周年庆；G20峰会；9月金砖国家领导人会晤等。“一带一路”主题机会仍将持续，建议投资者重点关注中钢国际、中工国际、神州长城、北方国际、中国化学、特变电工、天沃科技、三一重工、中铁工业、亨通光电等。 ：