PVC业务有望享受量价齐升，土壤修复业务盈利...

　　PVC业务有望享受量价齐升，土壤修复业务盈利潜力巨大 出处：时间：2017-03-15 16:30

　　主要观点：

　　1、PVC供需改善，价格中枢上移，公司有望享受量价齐升

　　2、土壤修复市场空间巨大，公司战略布局有望持续获取订单

　　3、收购的塑交所承诺利润稳增长

　　4、给予“推荐”评级

　　暂不考虑增发项目，我们预计公司2017-2018年净利为13.1亿、16.5亿，折合EPS为0.54、0.68元（按当前股本），对应PE为15、12倍。考虑到PVC供需改善，价格中枢上移，而公司有望享受量价齐升；同时公司战略布局土壤修复业务（市场空间5000亿）已有较快增长的可观利润，定增加码该业务未来盈利潜力巨大，给予公司“推荐”的评级。

　　风险提示：PVC价格波动，土壤修复业务增长低预期

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