三友化工：业绩快速增长 维持“推荐”评级
来源： 互联网
作者：佚名
摘要： 预计2016-2018年的EPS为0.40、0.68、0.81元（按当前股本），对应的PE分别为24、14、12倍，考虑到主要产品粘胶和纯碱行业实际开工率已处较高水平，未来行业新增产能极少，供需紧平衡促使价格上涨具有较大业绩弹性，维持“推荐”评级。
事件：
公司公告预计2016年净利润同比增长80%，约7.43亿。
主要观点：
1、业绩快速增长，预计受年终计提费用等因素影响增幅低于预期
2、粘胶短纤行业景气持续，龙头弹性巨大
3、供需改善下，纯碱行业仍处景气周期
4、维持“推荐”评级
预计2016-2018年的EPS为0.40、0.68、0.81元（按当前股本），对应的PE分别为24、14、12倍，考虑到主要产品粘胶和纯碱行业实际开工率已处较高水平，未来行业新增产能极少，供需紧平衡促使价格上涨具有较大业绩弹性，维持“推荐”评级。
风险提示：宏观经济下滑，产品价格下跌
关键词：
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