传媒行业：影视板块热度升温 继续关注国企改革

　　行业动态信息

　　国际方面:Netflix计划进入中国单挑腾讯和阿里巴巴;苹果或将与HBO电视网合作推出流媒体视频服务;索尼宣布PS4累计销量超过2000万台。国内方面:第8周电影:《澳门2》4.3亿夺冠,单周14.9亿再创新高;第8周电视剧:腾讯、优土助《名侦探狄仁杰》登网剧首位;政府和互联网企业合力应对网络版权维权困境;美剧提前进入严查时代:云盘竟成最大受益者;刘慈欣:《三体》第2部英文版8月将在美国出版。

　　A股上市公司重要动态信息

　　光线传媒(咨询 买卖):定增价为24.22元/股阿里创投认购24亿元;上海钢联(咨询 买卖):2014年年度净利润同比减13.04%;年度利润分配拟每10股派0.20元(含税);华策影视(咨询 买卖):2014年年度净利润同比增50.67%;乐视网(咨询 买卖):2014年年度净利润同比增26.84%;掌趣科技(咨询 买卖):2014年年度净利润同比增113.96%;蓝色光标(咨询 买卖):2014年年度净利润同比增65.84%;粤传媒(咨询 买卖):2014年年度净利润同比减27.60%。

　　市场热点跟踪

　　截至本周四(2015.02.27-2015.03.05),沪深300下跌1.96%,创业板上涨7.15%,渤海传媒行业指数上涨4.94%,行业跑赢市场。本周渤海传媒板块的行情在高位震荡整理。子板块方面,全部子板块以上涨报收,其中影视动漫和平面媒体板块涨幅相对较大,营销服务板块涨幅相对较小。本周个股方面,唐德影视(咨询 买卖)、中文在线(咨询 买卖)和爱使股份(咨询 买卖)领涨于板块;人民网(咨询 买卖)和上海钢联跌幅最深。本周票房市场继续保持火热的态势,周票房成绩为14.7亿元,《澳门风云2》以累积超7亿票房的成绩超越《天将雄狮》成为冠军。2月份内地电影票房成绩首次以略微优势超越美国市场,登顶全球市场冠军宝座,建议对院线个股保持关注。

　　本周渤海传媒板块继续震荡上行,印证我们上周所言,前期涨幅较小的影视动漫以及具有国企改革预期的平面媒体板块在本周有所表现。在本周的策略上,我们继续坚持三条主线:首先两会正在进行中,国企改革预期热度不减,因此可关注此前相对涨幅较小的有线运营与平面媒体板块,优选改革动力强+转型成果显著的地方类国企。此外,新年以来体育产业推动政策相继开始落实,《中国足球改革方案》的正式通过为体育产业打开发展上升通道,因此应继续对该板块相关个股保持持续关注。最后,阿里入股光线传媒大大提升了市场对于内容生产商的估值预期,因此我们建议继续建议投资者对影视动漫板块一线龙头保持持续关注,并挖掘具备优质内容生产潜力的二线公司。我们认为在目前传播平台渠道以及平台领域格局趋稳的情况下,传媒行业在内容端蕴藏的巨大潜力将逐步被市场正视和挖掘,而且题材多样的特点将在整个2015年保持行情的活力,因此我们上调传媒行业的至?看好?的投资评级,推荐标的为:浙报传媒(咨询 买卖)、电广传媒(咨询 买卖)、华录百纳(咨询 买卖)、中体产业(咨询 买卖)、光线传媒。(渤海证券 齐艳莉)