周一A股市场投资机会汇总（12.12）

　　深圳通过1+12国企改革文件 5股重组预期增强值得期待

　　近日，深圳市国资委对外公布，深圳已经制定了 “1+12”深化国有企业改革系列制度文件，深圳市委深改组审议原则通过，并按程序已上报市政府。深圳将以上市公司为平台，借助多层次资本市场，积极推动上市公司开展产业链并购、转型并购，推动上市公司通过并购重组快速壮大实力，实现做优做强做大。其中，“1+12”深化国有企业改革系列制度文件中的“1”，即《关于深化市属国有企业改革促进发展的实施方案》，“12”即12项配套制度，涉及5个范畴。

　　对此，分析人士表示，作为地方国资改革的排头兵，深圳国资上市公司平台整合成果显著，而相关概念股亦屡屡实现优异表现，备受市场关注。本次，深圳“1+12”改革方案，再次将推动上市公司开展产业链并购、转型并购列为改革重点，进一步增强了深圳国资改革概念股的重组预期，或对板块的近期表现有所推动，值得关注。

　　《证券日报》市场研究中心根据赢家财富网数据显示，在两市21只国资改革股中，上周五共有18只个股可上市交易，其中，深物业A实现涨停，深振业A、深深宝A、沙河股份、深天地A、天健集团、通产丽星等个股涨幅均在1%以上。

　　事实上，深圳市国资上市公司所属行业相对集中，普遍处于传统行业，因此，分析人士表示，深圳本地国资上市公司的重组，对改善深圳国资上市公司结构，转型新兴产业以及做大做强传统优势领域均有显著帮助。

　　其中，房地产是深圳国资上市公司最为集中的领域，而在近年来，在房地产行业中深圳国资改革也频频出现大动作，其中，深圳市国资委通过转让控股权和减持退出的地产平台就有深长城、深国商、深鸿基，接手的分别为中洲控股、皇庭集团和宝安集团；而三季度末停牌的深深房A也基本被恒大地产借壳。分析人士认为，目前，深圳国资委旗下还拥有深物业A、深振业A、沙河股份、天健集团4家上市平台，而上述公司均在后市有较大概率出现战略转型以及深圳国资优质资产注入，值得密切跟踪。

　　此外，同样处于停牌状态的深纺织A，也将通过购买TCL集团等公司的半导体显示业务相关资产而发生实际控制人变更。基于此，分析人士表示，事实上，除地产行业外，深圳国资改革也加大了对其它传统行业转型的进度，而包括从事饮料业的深深宝A等个股均有极大可能性发生大型重组。

　　综合来看，上述机构看好的深国资重组预期股共有深物业A、深振业A、沙河股份、天健集团、深深宝A等5只，而从机构的角度来看，在近30日内，板块内共有5只个股获得了机构“买入”评级，它们分别为深圳燃气、深高速、深圳机场、中洲控股、特发信息。

　　860家上市公司年报业绩预喜

　　根据万得资讯数据，截至11日晚记者发稿时，沪深两市1203家A股上市公司发布了2016年全年业绩预告，其中预喜公司860家，占比71%；预降公司265家，占比22%；不确定公司78家，占比7%。从行业看，新能源汽车产业链各细分行业表现突出，部分装备制造业表现欠佳。

　　数据显示，预计全年业绩增长的公司中，261家公司预计净利润同比增长幅度将超过50%，其中预计增长幅度至少在100%的公司有185家。

　　在预计业绩大幅增长的公司中，不少是由于主业向好带来的，主营产品价格上涨、销量增加导致盈利能力上升；一些公司全年业绩增长是由于资产重组、处置资产等带来的。

　　在预计业绩下降的公司中，预计全年净利降幅50%以上的公司有120家，其中有47家公司预计降幅达100%以上。

　　新能源车业绩靓丽

　　从全年业绩预计增长幅度较大的公司所在行业看，新能源汽车产业链表现尤其明显，特别是上游的锂电池及其原材料表现突出。

　　天齐锂业预计净利润增长531.40%至581.42%，主要原因是市场需求的增长导致公司锂产品销售价格和销量均同比上涨。猛狮科技预测净利润变动幅度为3，133.22%至5，647.95%，主要依据是铅电池传统旺季在四季度；锂电池事业部业绩将有较大的增长；新能源车辆事业部将会迎来业绩大发展等。天赐材料预计净利润变动幅度为320%至350%，主要原因为电解液销量及价格较上年同期大幅度增长等。比亚迪预计净利润将增长77.09%至84.17%，原因是四季度新能源汽车市场需求持续旺盛，集团新能源汽车将继续热销，新能源汽车业务将继续保持良好的发展势头。

　　中银国际研报表示，国家促进新能源汽车产业发展的大趋势不会变，乘用车产业链、三元电池产业链、电池龙头产业链是目前公认的三个主要投资方向。

　　基础化工表现较好

　　一些基础化工细分行业今年以来表现较好。中泰化学预测净利润将增长14，880.98%至16，183.67%，一是因为公司主营产品PVC、烧碱、粘胶纤维、纱线销售价格较上年同期上升所致。二是公司纱线产量较上年增加。荣盛石化预测净利润变动幅度为382.79%至425.39%，因为预计芳烃板块继续释放效益；PTA板块毛利率有所提升；化纤板块行情较为稳定，利润较上年同期有明显提升。

　　中泰证券研报认为，从基础化工角度看，原油价格中枢的缓步上移，往往会推动下游化工产品的需求转暖和补库存时间段的延长，化工企业的景气度有望显著提升，特别是在细分子行业具有龙头地位的企业议价力有望显著增强。

　　光伏行业持续向好

　　光伏行业在国家政策扶持下持续向好。精功科技预测净利润将增长246.71%至278.23%，原因是2016年以来公司主导产品太阳能光伏装备的市场拓展较快。拓日新能预测净利润将增长254.13%至302.42%，原因是公司已建成并网的光伏电站电费收入对经营业绩产生积极影响；同时公司加强组件销售与EPC市场拓展力度，促进销售收入继续稳步增加。

　　业内人士分析，根据《电力发展“十三五”规划》，到2020年太阳能发电装机达到110GW以上，其中分布式光伏60GW以上。据此推算，分布式光伏在“十三五”期间的复合增长率将高达58.17%。中长期看，技术进步是光伏行业的主线。

　　部分装备制造业陷入低迷

　　在多个行业景气度不断向好的同时，也有一些行业陷入低迷，其中装备制造业表现比较明显。从事橡胶装备系统的研发与制造的软控股份预测年度首亏，原因一是公司化工装备业务受国内化工行业整体运行环境较差影响，化工行业客户新增设备投资减少，公司生产与销售受到了很大影响。二是公司橡胶机械装备业务在产业产能结构性过剩、欧美贸易摩擦不断、宏观经济环境等多重压力下，国内轮胎企业投资放缓，公司客户上年签单不足。

　　为煤炭、冶金、矿山及相关领域企业提供成套设备及相关服务的鞍重股份预测年度首亏，主要是因为公司所处行业仍持续低迷，下游行业需求量减少，导致公司业绩会出现一定幅度下降。

　　神开股份预计其2016年年度首亏，原因是全球市场对石油钻采设备的资本性支出大幅萎缩，导致市场对相关设备及工程服务的需求量缩减，公司盈利能力减弱。同时部分资产出现减值迹象，需要计提资产减值准备。

　　服装类公司业绩欠佳。报喜鸟预测年度首亏，原因是终端零售市场持续恶化，占比最大的主品牌报喜鸟的加盟商的订单下降较大；恺米切品牌处于投入阶段仍然亏损；圣捷罗、法兰诗顿加快收缩，亏损较大。步森股份预测2016年年度首亏，原因是市场低迷，销售持续下降。

　　业内人士分析，短期内上述相关行业出现趋势性好转的难度较大，但装备制造中轨道交通、通用航空等行业有着很大发展空间。

　　机构扎堆调研“新零售”概念持续走红

　　三江购物获阿里战略入股，“双十一”、“双十二”接踵而至，市场对零售业的热情被逐渐点燃。上周，深市约91家公司披露机构调研报告，环比增三成。其中，“电商”成为热点领域，共出现在17份报告中。

　　此外，知名私募调研积极。暌违已久的千石资本周内调研了新宝股份、葵花药业两家公司；星石投资造访银泰资源、鞍钢股份、云南白药、三环集团、得润电子；景林资产则调研光环新网、索菲亚、南极电商等。

　　“新零售”大热

　　近期三江购物的暴涨，使“新零售”概念大热，而苏宁云商正是这种线上线下融合模式的先行者。早在2013年2月19日，苏宁电器更名为苏宁云商，主动卸下传统零售商的标签，开始积极拥抱互联网。

　　有意思的是，阿里巴巴也战略入股了苏宁云商。去年8月，阿里巴巴旗下淘宝投资约283亿元参与苏宁云商的非公开发行，并以19.99%的持股比例成为后者第二大股东。苏宁云商复牌后连续收获了4个涨停。

　　12月6日，瑞士信贷分析师单独调研苏宁云商，这是今年以来公司接待的第36次调研。机构重点关注了公司近两个月线下实体店转型情况。苏宁云商称，实体店经营情况逐步变好，一方面在做关店、转租、降租调整，提高单店经营质量；另一方面进行店面升级，推出了云店，在销售产品的同时也能提供一站式服务体验，增加了商业业态，例如餐饮休闲娱乐设施。公司还在社区开设苏宁小店。苏宁小店是社区周边的超市便利店，目前已在南京地区试点推进，截至9月底已开设5家。

　　此外，机构询问了苏宁云商的“农村电商”策略。农村电商正位于风口。12月2日，国务院印发《“十三五”脱贫攻坚规划》，明确提出将电子商务纳入扶贫开发工作体系，以建档立卡贫困村为工作重点，提升贫困户运用电子商务创业增收的能力；依托农村现有组织资源，积极培育农村电子商务市场主体等。

　　据介绍，苏宁云商在三四级市场开设了苏宁易购服务站，自营模式，易购服务站承担销售、体验、展示、服务的职责，为农村消费者提供产品销售和服务；同时公司通过线上中华特色馆，运用苏宁在物流、销售渠道的优势，帮助农村商品进城。

　　细分领域电商亦受青睐

　　除了农村电商，机构对电商业务的关注还涵盖了美妆、工具、餐饮“场景电商”、医药等多个细分领域。

　　南极电商走的是“IP授权+IP管理服务”的模式。12月6日，南极电商接待了富国基金、景林资产等共19人的调研团。公司日前收购了知名IP品牌精典泰迪，电商生态矩阵再扩容。据介绍，精典泰迪将会从产品运营及IP授权两个方向进行业务拓展，其中，产品运营的品类包括童装、母婴等。从渠道上来说，精典泰迪的渠道拟尝试线上、线下并行。

　　电商IP授权方面，今年8月，南极电商还签约了网红美妆达人Pony。公司称Pony美妆业务即Pony Times美妆店铺已正式上线，虽然店铺前期宣传、热度反映都较为出色，但此次开店营销活动的运营及店铺运营仍有提升空间。

　　餐饮界“老字号”全聚德也在玩电商。今年4月，全聚德与百度外卖达成合作，全面推出小鸭哥外卖。公司后续还提出了“场景电商”的概念。

　　12月9日，国泰君安、中信建投等13家机构联袂造访全聚德。调研中，全聚德介绍了“小鸭哥”的进展情况。全聚德在七、八月份推出了“场景电商”——门店就餐顾客扫码购买，快递送货上门，解决了就餐后因携带全聚德伴手礼不便而象征性购买一到两件产品的问题，通过线上购买、线下产品到家的快捷模式，刺激了顾客的下单数量，销售情况良好；公司会继续支持“小鸭哥”的发展，探讨产品迭代更新和网上的发展。

　　巨星科技则瞄准了五金垂直市场。12月6日，浙商证券、华商基金联合调研了巨星科技。公司去年底悄然上线了土猫网，该网站是一家专卖五金工具的一站式工具采购平台，产品主要包括公司自营的工具品牌和引进的国外知名工具品牌。巨星科技表示，目前国内销售主要面向大型企业用户。公司希望通过土猫网的搭建，吸引个人用户和中小微企业用户，开拓销售渠道，最终打造国内专业工具电商品牌。

　　此外，一心堂、朗玛信息等深度介入医药电商的公司上周内也收获到机构关注。

　　两大消息刺激 军工股迎来启动契机

　　这个周末发生了两则跟军工股有关的消息：一是中船重工董事张英岱12月9日在参加中国证券市场年会时详述北船军工资产上市计划，业界认为其中信息量很大；二是中国空军例行训练遭日战斗机干扰，中方提出严正交涉。

　　与往年军工股都有一波抢眼行情相比，今年军工股表现总体平淡，除部份具有重组、高送转等热门概念的股票外，多数股票跑输大盘。上述两则消息对本周军工股是否形成助推力量还有待观察。不过一些券商认为，有理由对军工板块乐观一些，看多年底及明年的军工行情，建议配置白马龙头品种。

　　军工股今年跑输大盘

　　对于今年以来表现总体平淡军工股来说，这个周末有点不平静。

　　12月9日，中船重工董事张英岱在参加中国证券市场年会时详述了北船军工资产上市计划，表示最近一年中船重工集团上市思路发生创新和调整，不再追求整体上市。现在的思路是集团分成四个产业方向十个产业板块，“今后每个上市板块需要控股型的上市公司”，这一讲话被业界认为“信息量很大”。

　　此外，12月10日上午，中国空军飞机经宫古海峡空域赴西太平洋进行例行性远海训练，日本自卫队出动2架F-15战斗机对中方飞机实施近距离干扰并发射干扰弹。中方对此表示严重关切并提出严正交涉。

　　上述两则消息对本周军工股是否会产生刺激作用还有待观察。与往年军工股都有一波抢眼行情相比，该板块今年缺乏整体性机会。年初至今，军工指数下跌近20%，跑输大盘12个百分点，行业涨幅排名倒数第4。

　　赢家财富网统计显示，150只军工股中，今年以来涨幅为正的股票仅有33只，所占比例仅为22%；跑赢大盘的有52只，所占比例约35%。涨幅超过20%的股票有10只，其中万泽股份今年累计涨约66%，中电广通的今年涨幅为56%。远程电缆、方大化工的年涨幅均超过40%。此外，宝塔实业、南洋科技、亨通光电、宝色股份、兴森科技及中航机电的今年涨幅也在板块中居前。而板块中跌幅超过30%的有21只，其中秦川机床、通达动力、长城电脑和紫光国芯今年以来跌幅超过40%。

　　综合来看，板块中表现耀眼的股票都具有热门概念，例如宝塔实业及兴森科技具有高送转概念；中电广通因中船重工入主，注入长城电子，意图打造海洋电子信息平台，刺激其走高并于12月8日创出年内新高；南洋科技则因航天十一院入主及彩虹无人机注入，在11月24日复牌后连续七个一字涨停，股价同样于12月8日创年内新高。

　　军工行情有望展开

　　一些券商认为，接下去有理由对军工板块乐观一些，看多年底及明年的军工行情，而军工行情将围绕转型展开，体现为军工集团以及民参军公司转型。安信证券认为，今年以来，部分军工企业的军品订单推延，业绩受到了较大影响，其预测，随着军改政策逐步落地，军工企业的业绩将迎来集中释放。

　　华创证券表示，一些具有成长性的龙头上市公司经过一年的估值消化期，市盈率已不再高企，市值水平已经回到一个相对合理的区间。从长远角度看，世界已经走向逆全球化趋势，动荡加剧已是定局。而特朗普上台极有可能改变奥巴马的亚太再平衡战略而走向收缩，对于中国而言将是难得的机遇期，势力范围有望快速扩张。而这势必需要更为强大的国防力量，国防工业的发展时不我待，军工股投资的大逻辑依旧明确，建议在2016年最后的一个月内加大对军工股的配置。

　　广发证券则看好军工行情的两条主线，一是，包括军品资产尤其是核心军品资产注入仍是军工集团上市公司的重要看点；科研院所改制有望取得实质性进展，部分军工科研院所有望率先启动改制等，此外，军工集团呈现新方式，即央企间业务整合以及上市公司股权在军工集团间划转，未来有可能涌现更多案例。二是民参军概念，由于民参军企业普遍面临壁垒高、天花板低、新产品研发周期不确定等问题，随着民参军上市公司数量持续增长，民参军概念上市公司走势将持续分化，具有核心技术、渠道优势以及并购整合优势的民参军公司有望成为潜在民参军公司龙头。

　　家居圈身价最高的聚会 他们要改变产业潮流方向

　　2016年12月3日，由红星美凯龙举办的“第四届GHIS全球家居产业联合峰会”在常州盛大举行。国际国内400家顶级家居品牌、行业协会与组织、知名设计师以及媒体齐聚一堂，共同探讨家居版图的发展。

　　这或许是家居圈身价最高的一次聚会，400家家居品牌、A股基本所有的家居上市公司：曲美家居、顾家家居、喜临门、好莱客，多喜爱……今天，因为红星美凯龙，他们聚在了一起。

　　作为家居流通业第一品牌，红星美凯龙利用独一无二的平台优势汇聚多渠道资源，一直通过深刻的市场研究和战略创新，推动行业发展变革。今年GHIS峰会的关键词是“绿色环保”和“设计”，这将是家居行业消费升级的大势所趋。

　　家居行业洗牌在即

　　家居行业正面临前所未有的发展机遇和挑战。

　　近两年来， 红星美凯龙、曲美家居、顾家家居、好莱客、多喜爱等多家家居企业扎堆上市。业内人士认为，这样集中爆发式的上市在家居业还是首次，也反映了市场竞争环境的异常激烈。我国家居行业发展速度已从高速向中高速增长转变，许多小企业将被市场所淘汰。

　　红星美凯龙集团执行董事、副总裁车建芳在GHIS峰会致辞时表示：“我可以大胆预言，绿色环保和设计将会给家居行业带来一次行业大洗牌，这既是挑战，也是机遇，可能有的品牌能在这里弯道超车，有的品牌在这里掉队。我们都无法逃避，因为，这是消费升级带来的大势所趋，我们不能阻挡这一浪潮，就好像我们不能阻止互联网的浪潮一样。”

　　红星美凯龙承诺对每个家庭的居家环保负责任，其独创售前、售中、售后的全方位质量管理体系，努力保障每一个消费者的居家健康。红星美凯龙联合中国质量认证中心连续四年评选“家居绿色环保领跑品牌”。此次峰会上，“2016红星美凯龙推荐家居绿色环保领跑品牌榜单”和“2016红星美凯龙推荐家居绿色环保入围品牌榜单”正式揭晓。据红星美凯龙介绍，此次榜单的评选历时一年，历经网络报名、初选、工厂源头抽查、终端数据审查、专家评审，最终从参选的368个品牌系列中，评选出100个领跑品牌，120个入围品牌。新一批绿色环保领跑品牌的亮相无疑将为行业树立绿色环保的新标杆。

　　此外，现场400家品牌正式承诺加入绿色公约，与红星美凯龙一起，对每个家庭的居家环保负责任。“我们承诺售出的每一件产品符合绿色环保标准；我们承诺一旦发现产品不达标，自愿接受红星美凯龙的处理措施，包括下架、闭店、终止合作等；我们承诺，对每一件绿色环保不达标产品‘退一赔三’。居家环保，没有旁观者。让我们一起引领绿色环保家居的发展！”车建芳与众多家居大佬一起发表绿色宣言，铿锵有力的誓言响彻会场。这也是目前整个家居行业内规模最大、规范最严格的绿色环保宣言。

　　消费升级带来新风口

　　随着消费者的经验日益丰富以及可支配收入日益增长，他们越来越倾向于购买更优质而非低价的产品，这是大势所趋，必将提升整个行业的销售额。此外，对更多便利消费需求的不断增长，也将可能使得如红星美凯龙这样受到广泛认可的连锁运营商从中获益。

　　新中产阶级崛起背景下的消费升级已经全面深刻影响了衣食住行各个行业，以家居行业为例，消费者在购买家居产品时不再是迷恋大牌和爆款，而是更关注设计审美和绿色环保。他们愿意为好的设计支付溢价，同时将绿色环保列为挑选家居时最重要的条件。绿色环保已然成为了家居行业变革的风口。

　　IDG将消费升级看做三大重点投资领域之一。统计数据称，2005到2010年，私人消费对GDP的增长贡献仅有32%，而在2010-2015年，这个数据已经攀升至41%。阿里研究院还发布了一组数据，预计未来5年投资和净出口在GDP增长的贡献占比上还将继续减少，而私人消费却将不断增长，将达到48%。

　　追求品质已经逐渐成为很多企业的首要原则。这种品质化不仅仅是品质保障，而是让产品去探寻和触发消费者心中的审美意识，用品牌塑造与消费者的价值选择互动。红星美凯龙以提升家居品位为己任，专注洞察中国人的家居生活30年，不断设计出新的风格、新的场景与新的生活形态，为每一位中国人打造爱与美的生活方式。

　　家居品牌抱团破局

　　红星美凯龙是家居行业当之无愧的领航者。

　　中报显示，今年1-6月，红星美凯龙实现营业收入44.08亿元，同比增长3%；公司拥有人应占核心纯利为13.18亿元，同比增长10.4%。截至6月30日，红星美凯龙共经营181家商场，覆盖全国27个省、直辖市、自治区的129个城市，商场经营数量是第二名与第三名之和。红星美凯龙在GHIS峰会现场透露，其商场数量年底即将突破200家。在实体零售行业增速放缓的大环境下，红星美凯龙实现逆市上扬。

　　今年6月，大公国际资信评估有限公司确定上海美凯龙投资有限公司的主体长期信用等级维持AA+，评级展望维持稳定。其在报告中指出，红星美凯龙家居商场规模仍保持行业领先地位，具有很高的品牌知名度和较强的运营能力，各类物业出租率保持很高水平。

　　当规模越来越大，能不能引领绿色环保和设计的潮流，将决定在未来5到10年里能走多远。

　　红星美凯龙迎来快速发展，品牌合作伙伴则功不可没。一直以来红星美凯龙倡导合作共赢模式。借助家居流通业第一品牌的公信力和市场洞察力，帮助行业品牌打造市场一流竞争力和影响力。

　　红星美凯龙正式宣布将实施 “1001战略”， 在实体店拓展到1000家的基础上，打造1个互联网平台。红星美凯龙将联合泛家居行业共同打造1个商业生命共同体。以家为核心，为中国的中产阶级提供包含产品、服务在内的家庭生活全套解决方案。

　　“品牌聚集效应靠的是行业合力，只要大家齐心协力，便可以共同做好‘泛家居’这篇文章。”红星美凯龙董事长车建新指出，行业品牌必须抱团、整合资源，寻求创新突破。他也同时表示，未来红星美凯龙将继续以产业变革时代先行者的角色，引领中国家居行业稳健前行。

　　微软宣布将在2017年推出MR头显 概念股掘金

　　近日微软在深圳举办WinHEC 2016硬件大会，公布了其2017年在MR领域的计划。微软宣布将与惠普、戴尔、联想、华硕和宏碁等合作伙伴在2017年联合推出MR头显。微软预计，到2020年，全球虚拟现实设备的市场预估将突破每年8000万台，商机无限。虚拟现实领域已持续火热，作为虚拟现实的新境界，混合现实将打破增强现实与虚拟现实之间的界限，前景更为广阔。

　　头戴式显示器，即头显。通过各种头戴式显示设备，向眼睛发送光学信号，可以实现虚拟现实、增强现实、混合现实等不同效果。

　　A股市场中MR相关上市公司主要有：利亚德、易尚展示、凯乐科技等。

　　超长寿命全钒液流电池出货 概念股将受益

　　据中国储能网报道，专注全钒液流电池研发的澳大利亚钒电池公司AVL向客户发出了第一块全钒液流电池。

　　与传统锂离子电池相比，钒电池的优势非常明显，主要表现在寿命更长、可循环利用两个方面。商用锂离子电池的寿命一般在5-8年，而钒电池的寿命可达20年。并且，钒电池回收利用非常简单，只需更换里面的电解液即可。

　　目前，中国已100%拥有全钒液流电池自主知识产权。权威预计钒电池潜在市场规模将超过千亿元。

　　市场人士表示，近年来任何一个新兴高科技领域的发展，都刺激二级市场相关概念股走出了一波独立上涨行情，产生了诸多牛股，而在钒电池还未进入大规模商业化应用阶段前，拥有钒资源较多的上游原材料公司将率先受益。

　　国星光电：子公司宝里钒业拥有打磨沟钒矿矿产和采矿权。

　　明星电力：下属杨洼钒矿资源量为973.8万吨，五氧化二钒资源量为7.3万吨。

　　*ST钒钛：具备年产2.1万吨钒产品的能力，是目前全球最大的钒产品供应商。