Q2主营恢复正常 坚定看好长远表现

　　事件：

　　公司发布半年报：1-6月营收57.52亿元，同比增长6.92%，归属净利润4.71亿元，同比增长19.10%；其中Q2营收26.19亿元，同比增长10.36%，归属净利润1.95亿元，同比增长18.77%；预计1-9月业绩为6.37-8.28亿元，同比增长0%-30%。

　　点评：

　　1、二季度出口逐步恢复，主营增速环比回升

　　2、盈利能力持续提升，继续看好全年业绩表现

　　3、持续受益消费升级，维持“强烈推荐”评级

　　考虑到IH电饭煲等核心品类快速增长、环境家居等新品培育、三四级市场份额提升以及出口恢复正常，未来公司将保持稳健增长，同时基于超强的品牌力、渠道力和新品研发能力，公司长远发展仍值得看好；预计公司16、17年EPS为1.83、2.28元，对应PE为20.60、16.53倍，维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：新品拓展不力、SEB订单低于预期、原材料反弹。