中国互联网大会时间敲定 9只网络安全概念股再引关注

　　卫 士 通（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　卫士通:一季报收入大增 静待增发落地迈上快车道

　　卫士通 002268

　　研究机构：广发证券 分析师：刘雪峰 撰写日期：2016-05-04

　　核心观点:公司2016年第一季度实现营业收入1.8亿元,比上年同期增长96%;净利润-4289万元,比上年同期增长-39%;扣非净利润-5745万,比上年同期增长-70%;每股收益-0.099元。公司同时发布半年预告,16年上半年净利润-7500万元至-7200万元之间,上年同期为-664万元。

　　公司费用增长较快,毛利下滑,投入加大等导致一季度业绩下滑

　　公司本期集成业务增长较快,导致整体毛利率进一步下降,营业成本同期上升128.7%。销售费用4710万,较上年同期增长73%,管理费用7712较上年同期增长31%,均为销售和研发人力资源投入增加导致。公司在研发、市场、和营销上加大投入导致了上半年较去年同期净利润下降。

　　静待增发落地与集团层面未来的支持

　　公司于4月28日发布公告,收到国务院国资委批复,原则同意本次非公开发行不超过1.1亿股方案,同意中国网安和中电科投分别以现金认购本次非公开发行股票,本次增发尚需股东大会和中国证监会核准。从公司增发案前后变动情况来看,公司上级对卫士通的支持力度始终较大,我们可以预计在本次增发结束后集团未来还会继续对公司有较大的支持动作。由于还需要批准程序以及资本市场存在波动,增发事项还有一定的不确定性。

　　16-18年业绩分别为0.436元/股、0.574元/股、0.808元/股

　　计入华为VoLTE安全手机带来的增量收入,预计16~18年营收增速分别为33.03%、23.71%、18.98%;净利润分别为1.88、2.48、3.49亿元,同比增长26.89%、31.62%、40.66%,维持买入评级。

　　风险提示

　　VoLTE安全手机定位安全通话市场,需求的增长可能不及预期;公司增发项目尚需要股东大会和证监会批准,存在不确定性。

　　美亚柏科（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　美亚柏科:网络空间监管延伸 大数据大搜索高景气

　　美亚柏科 300188

　　研究机构：中投证券 分析师：张镭 撰写日期：2016-05-11

　　DT时代,公司服务的公检法、工商、税务、海关、网信、证监等客户的管理模式亦趋向于大数据的模式。公司是优秀的技术融合“产品+服务”型企业。

　　当前电子取证为公司现金牛业务,依托大数据分析服务的能力和互联网搜索的资源和经验,将技术在空间广大的政务大数据、大搜索、社会大众服务市场等领域变现。我们看好公司打开新的高成长空间,重点推荐。

　　投资要点:

　　网络空间监管延伸,借东风走向更大舞台。(1)以公检法、工商等政府客户的角度,网络监管的重要性随着数据量的爆发尤其凸显。网络的隐蔽性增加了监管的难度,大数据的协助能有效帮助客户提高工作效率和准确率:

　　(2)从产品线的扩张上,我们可以看出公司实力储备充分,以紧跟客户大数据监管模式的需求。公司重视研发和产品与服务的升级,连续4年研发投入/营收占比超14%。99年成立之初,其定位是网络安全、电子信息取证两大产品,属于事中事后的环节。2011年上市后,又延伸出了两大服务:电子数据鉴定、资产维权。如今公司拥有四大产品(电子取证、视频采集分析、大数据信息化、大搜索产品)+四大服务(存证云、数据、信息安全、搜索云服务);

　　(3)从以公检法为主,公司的客户延伸到了工商、税务、海关、网信、证监等政府部门,以及企业。营收构成中,企业占比从2014年的37%,上升至2015年的43%。

　　政府治理模式大数据化,互联网搜索双剑合璧。(1)政府信息孤岛问题越发明显,各地政务大数据平台的搭建,陆续进入高峰期。公司及子公司新德汇、国信宏数为公安、检察院、工商、发改委等政法部门,提供政务大数据及网络空间监管大数据平台建设、数据采集、数据清晰、数据分析和应用服务;

　　(2)互联网数据方面,公司资源多且服务经验丰富:依托超算中心积累了80余亿条互联网数据;同时长期为工商、企业等对象,提供大数据服务,深入了解客户需求。譬如,工商的电子商业监管,以及为企业或个人就网店经营提供口碑或销售等分析的商业服务。

　　取证主业现金牛+视频分析新引擎+大数据&大搜索蓝海。电子取证在新行业的复制,将保障公司的快速稳健成长:视频识别的应用场景广,处在高速成长期;大数据、大搜索市场空间大。政务大数据领域仍处于抢滩阶段,公司的定位是数据分析。其竞争优势除了客户渠道、积累的数据维度大、数量丰富之外,还具备很强的数据分析能力。公司广泛地与政府部门合作积累资源,利于未来更好地切入社会服务市场,例如征信服务等。

　　过去十年业绩成长十倍,我们看好公司正站在二次高速成长的风口,上调16-18年EPS为0.49、0.65、0.82元,对应PE为52、39、31倍,给予目标价36.75元。

　　风险提示:新业务拓展不达预期;并购整合风险;市场竞争加剧

　　拓尔思（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　拓尔思:大数据+行业 大数据+服务

　　拓尔思 300229

　　研究机构：国联证券 分析师：牧原 撰写日期：2016-04-08

　　事件:

　　近期我们去公司进行了实地调研,和上市公司管理层进行了深入交流。

　　点评:

　　业绩符合预期,传统业务保持稳定增长。

　　15年公司实现营业收入3.88亿,同比增长33.74%,归属母公司净利润1.21亿,同比增长26.14%,公司业绩保持快速增长一方面是14年收购的天行网安全年并表,另一方面公司原有业务保持稳定增长,剔除并表影响原有业务收入依然实现20%以上的增长。

　　大数据+行业,大数据+服务,变现公司大数据技术与数据。

　　公司从企业搜索起家,在文本等非结构化数据处理领域有很强的技术积累,先后推出了海贝大数据管理系统以及大数据舆情分析平台。未来公司将推行大数据+行业的战略,将大数据处理技术与政府、公安、媒体、金融以及营销等具体行业相结合,通过具体的行业应用为用户创造价值,变现公司大数据技术。

　　公司依托大数据分析技术、互联网数据以及八爪鱼数据交易平台上的数据为企业用户提供数据分析SAAS服务,当前公司数据分析云服务还有: H5内容创作云服务“思图云”、新闻转载云服务、网站用户行为分析云服务“网脉”、政府网站健康度监测云服务以及社交媒体热点发现移动终端“焦点快报”等,未来随着云计算普及,企业SAAS服务数据打通,公司数据分析云服务将逐渐向企业服务渗透。

　　推出TRS水晶球分析师平台,对标IBMi2与Palantir Gotham。

　　公司近期推出TRS水晶球分析师平台,面向各业务领域专业人员提供数据关联分析功能,并可视化呈现给用户,TRS分析平台公司类似IBM i2与Palantir Gotham。公司产品已在公安部门应用,未来有望向全国政府部门与更多的多行业客户推广,空间巨大。

　　“推荐”评级

　　2015-2017年摊薄EPS为0.36、0.49及0.67元,对应当前股价的 PE分别为63、46及34倍,看好公司依托自身非结构化数据处理技术拓展行业应用与数据分析服务,给予“推荐”评级。

　　风险因素:

　　(1)拓展大数据行业应用受阻

　　蓝盾股份（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　蓝盾股份:加强主营布局 预期进入发展快车道

　　蓝盾股份 300297

　　研究机构：国海证券 分析师：代鹏举 撰写日期：2016-06-23

　　事件:

　　蓝盾股份近日发布公告:1)公司于2016年6月21日晚发布公告,非公开发行股份募集配套资金认购对象报价环节已经结束,将于2016年6月22日起复牌。2)于2016年6月20日晚发布关于全资子公司取得涉密信息系统集成甲级资质证书的公告。3)旗下全资子公司中经汇通拟成立全资孙公司“福建中经汇通有限责任公司”。

　　投资要点:

　　公司非公开发行市场询价停牌时间历时仅三个工作日。公司因非公开发行股份募集配套资金事项,于2016年6月17日起停牌,到6月21截止,共历时3个工作日时间。我们认为此次公司的非公开发行相对顺利说明市场对公司未来发展前景的认可以及参与程度较为积极。

　　子公司取得涉密信息系统集成资质证书,与华炜科技的协同效应继续深化,看好公司在军工信息安全集成领域的项目拓展。华炜科技下游客户主要包括军队行业用户。我们认为获得涉密信息系统集成甲级资质意味着公司具备了为军队行业客户提供系统集成涉密项目、软件开发涉密项目的承接资格,为对接华炜科技下游客户提供良好的基础和有力的保障。

　　成立全资孙公司“福建中经汇通有限责任公司”,看好中经电商深耕海西及周边城市。中经电商在海西地区拥有知名品牌影响力及成功案例,本次投资设立中经福建有助其进一步深耕海西及其周边区域市场,提升其本地化服务运营能力,进一步丰富合作商户及合作渠道。

　　盈利预测和投资评级:维持买入评级。基于审慎性考虑,本次盈利预测暂未考虑非公开发行对公司业绩的影响。我们预计公司2016~2018年摊薄后EPS分别为0.38元、0.48元和0.57元。受益于公司主营业务的明确成长性,叠加未来公司在“大安全”领域的布局,我们维持公司“买入”评级。

　　风险提示:1)行业发展不及预期;2)下属子公司业务开展不及预期。

　　华宇软件（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　华宇软件:在手订单充足 一季报业绩符合预期

　　华宇软件 300271

　　研究机构：广发证券 分析师：刘雪峰 撰写日期：2016-04-25

　　核心观点:

　　l 一季度业绩回顾

　　2016年一季度,公司实现营业收入2.03亿,同比增长31.25%;实现利润总额3232万,同比增长52.89%;归属母公司股东的净利润2856万,同比增长47.65%;扣非净利润2820万,同比增长45.73%。公司毛利率同比下降3个百分点,主要原因是新业务并表后导致业务构成发生变化。净利润增速远高于收入增速,主要源于增值税即征即退金额随收入增长导致当期营业外收入大幅增长。一季度新签合同额2.48亿,比去年同期增长34.42%;期末在手合同额为14.89亿,在手订单充足。

　　经营战略稳步推进,各项业务顺利开展

　　法检业务继续巩固优势地位,市场有效拓展。2017年底是建成法院信息化3.0版的重要目标时间节点,法院信息化建设需求有望持续保持旺盛。报告期内,公司积极推广新的解决方案和产品,在市场拓展上表现良好。同时公司积极布局全国司法行业,报告期内在辽宁、吉林等地监狱局项目陆续落地。

　　今年以来,食品安全相关政策利好不断,今年3月的“未经冷藏的疫苗流入社会”事件更是突显食品、药品追溯体系建设的重要性。报告期内,公司在政府监管、企业追溯同时发力,加强全国市场建设,在南京、深圳等地陆续中标,华宇金信近年收入高增长态势有望延续。

　　16-18年业绩分别为0.43元/股、0.57元/股、0.73元/股

　　预计公司16年EPS 0.43元/股,16-18年净利润增速分别为33%、31%、30%;对应PE分别为43、33、25,维持“买入”评级。

　　风险提示

　　多元化经营带来业务拓展风险;政务信息化易受政府预算开支波动影响。

　　绿盟科技（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　绿盟科技:内生拐点确立 云安全前景巨大

　　绿盟科技 300369

　　研究机构：东吴证券 分析师：郝彪,朱悦如 撰写日期：2016-04-28

　　事件:公司发布2015年年报及2016年一季报,2015年实现主营业务收入8.77亿元,同比增长24.83%;归母净利润19432.39万元, 同比增长34.48%。2016年一季度实现营收1.16亿元,同比增长79%,归母净利润-3337.65万元,亏损额同比减少25.49%。

　　投资要点

　　年报业绩略超预期,一季度内生迎来拐点:2015年公司利润增长34.48%,略超市场预期,其中亿赛通贡献并表业绩4931万元。赛通2015年实现净利润4232万元,完成承诺业绩的4160万元,此前亿赛通原董事长辞职事件引发市场一度担心亿赛通无法完成业绩对赌,从而导致商誉减值,完成对赌打消市场疑虑。扣除亿赛通并表因素,公司2015年业绩与2014年基本持平。2016年一季度,公司亏损额同比减少25.49%,考虑到亿赛通一季度季节性亏损且2015年一季度未并表,扣除亿赛通影响,一季度内生增速接近50%,亏损额减少40%以上,内生拐点明确。

　　云安全前景可期:当前第三方安全公司做云安全有两大方向: 1、针对大型企业的私有云安全市场,为用户提供云系统的安全解决方案和安全管理平台;2、针对中小企业市场,采取云的模式提供安全运维服务,绿盟科技的布局以第二种为主。在云的环境下,由于虚拟化安全的影响,安全占IT 投入比重有望提升到10%,云安全未来预计千亿级别市场,绿盟此前公告拟增发12亿投入以云和大数据为核心的智慧安全防护体系建设项目、安全数据科学平台建设项目,为公司在云安全方面的布局奠定基础。与阿里云就DDOS 云化展开合作:绿盟与阿里的合作有助于绿盟科技将传统安全产品盒子转化为云上的安全能力,最终实现安全能力资源池化,为私有云、公有云用户提供智能、敏捷、可运营的纵深安全防御体系;同时,通过绿盟科技的安全大数据分析平台、绿盟云、网站安全监控、态势感知等解决方案结合,形成整体的云计算安全防护解决方案,帮助传统企业往云端实现业务迁移的过程中,达到既安全合规,又实现真正安全保障的双重目标。

　　持续推进外延扩张,强化龙头地位:2015年公司持续外延式扩张:1)收购亿赛通100%的股权,亿赛通成为公司全资子公司, 完善了公司在DLP 数据泄露防护和网络内容安全管理领域的布局。2)是投资国内工业控制网络安全防护企业力控华康并持有其11.63%的股权,增强公司在工业控制网络安全领域的竞争力;3)投资国内专注于防病毒业务的企业终端安全防护厂商金山安全并持有其19.91%的股权,使公司来自网关的安全数据与金山安全来自于终端的安全数据之间可以形成共享机制,进一步扩大公司产品在中小企业市场中的影响力;4)投资金融支付安全企业杭州邦盛并持有其11.56%股权,完善公司在金融支付安全防护领域的布局。通过持续的外延扩张,公司在信息安全领域布局更为完善,进一步确立信息安全龙头地位。

　　维持“买入”投资评级:预计公司2016/2017年每股收益分别为0.70/0.92元。对应当前股价2016/2017年PE分别为55/42倍。维持“买入”投资评级。

　　风险提示:亿赛通无法完成业绩承诺,云安全业务进展低于预期。

　　立思辰（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　立思辰:业绩稳增长 大教育集团战略逐步落地

　　立思辰 300010

　　研究机构：中泰证券 分析师：李振亚 撰写日期：2016-04-27

　　事件:

　　公司于4月26日晚发布2016年一季报,一季度实现收入1.86亿元,同比去年增长54.64%;实现归属于上市公司股东的净利润0.12亿元,相比去年一季度净利润-0.17亿元实现扭亏。

　　对此,我们点评如下:

　　外延助力公司一季度业绩稳步增长,全年有望实现。16年一季度公司业绩实现稳步增长,符合我们之前的预期,主要原因在于一方面公司于去年收购的标的康邦科技及江南信安3月份并表,以及敏特昭阳于去年7月纳入合并范围所致,另一方面,公司原有的教育与安全业务均实现快速发展。全年来看,随着康邦科技、江南信安、敏特昭阳等陆续纳入合并范围,公司全年业绩将大幅增厚,同时,集团公司对教育与安全两大业务板块的整合将持续推进,协同效应有望进一步释放。

　　大教育集团战略逐步落地,布局K12、职业教育、国际教育三大领域。在K12方面,公司具备包含教育信息化与学科应用产品的面向B端的整体解决方案,公司整合康邦科技后,在校园信息化以及区域云平台领域的竞争力位居行业前列,同时敏特旗下的英语与数学应用产品也完善了公司产品线,为通过2B向2C切入夯实了基础;在职业教育方面,打造大学生就创业及职业教育服务平台,为高等院校和在校大学生提供就业质量调研分析、就业软实力培训、职业发展咨询及就创业辅导等增值服务;在国际教育领域,公司借助互联网留学服务提供商叁陆零教育,通过互联网平台“留学360”在线提供一站式的出国留学咨询服务,同时与海外院校教育交流服务提供商加诚博教形成业务与资源互补,共同打造留学产业链。

　　盈利预测及投资建议:我们预计2016-2018年公司EPS分别为0.31、0.42、0.54元,净利润增速分别为83%、34%、30%。基于公司在互联网教育及安全领域的战略布局逐步成型,大教育集团战略正在逐步落地,业务范围不断延伸,同时安全业务也有望在IT国产替代浪潮中充分受益,进而业绩存在超预期可能,再考虑未来公司内部资源整合及持续外延式扩张的良好预期,我们继续看好公司未来发展前景,维持“买入”评级,目标价25元。

　　风险提示:教育信息化细分业务发展慢于预期;安全行业大客户风险;传统业务下滑幅度超预期;并购整合风险。

　　东方通（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　东方通:多点开花 放眼全球

　　东方通 300379

　　研究机构：长江证券 分析师：马先文 撰写日期：2016-05-06

　　一季度首次盈利,整合实力充分体现。公司一季度营收增长12.36%,净利润大幅增长156.02%,为近年来首次盈利。拆分来看,一季度毛利率基本持平,销售费率下降10个百分点,管理费率下降近13个百分点,考虑到公司目前旗下共拥有8家独立运营的子公司,呈现集团化发展,运营费用下降更实为不易,充分彰显出极强的整合实力。

　　基础软件龙头,国产替代机遇长存。公司为A股稀缺的基础软件龙头,长期享受国产化替代机遇,在中间件领域,积极把握国产化趋势,布局国家部委、军工等核心业务条线,伴随全资子公司北京东方通宇取得军工二级保密资质,军工线爆发在即;在虚拟化领域,对标美国,国内虚拟化渗透率仍处较低水平,同德一心为国内一流虚拟化团队,后续将借助国内龙头厂商渠道优势,今年实现量的突破。

　　应用多点开花,成长空间彻底打开。近2年,公司在上游应用软件布局如火如荼。在网络优化领域,纳入惠杰朗,紧跟电信运营商4G大规模建设有利时机,利用拳头产品CDS在网优测试软件市场上一马当先,并在4G+、5G的研发上作出前瞻性安排;在大数据信息安全领域,联姻微智信业(预计上半年并表),利用三大电信运营商海量数据采集资源优势,通过大数据多维度建模、人工智能各类识别技术,对互联网、移动互联网安全提供数据技术链条的解决方案;配合政府监管部门对全网IDC数据进行有效监控,将成为新的增长点。此外,数字天堂的移动中间件产品正逐步深入金融和能源等垂直行业,政务大数据应用与基础软件产品完成分离,实现独立发展,并计划在条件成熟时探索员工参股,建立“合伙人”管理机制。总体而言,公司自基础软件顺势向上游应用拓展战略明确,市场空间已得到数倍提升。

　　内生外延并举,放眼全球腾飞在即。当前,东方通已由中间件厂商转型升级为新一代软件基础设施与创新应用解决方案提供商,集团化运作态势已现。内生增长长期稳健,军工领域有望突破;外延拓展融合顺利,体现出极强的整合能力,未来有望放眼全球,在新经济、新业务领域积极探索,寻求并购优质资产,实现二次腾飞。

　　蓄势待发,给予“买入”。公司为国产中间件龙头,已形成以基础软件为平台、应用软件为延伸的集团化发展战略,近年来在网优、大数据信息安全、移动中间件、政务大数据领域均有布局,资源整合实力极强,预计2016-18年EPS为1.06、1.40、1.82元,给予“买入”评级。

　　华胜天成（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　华胜天成:投入加大拖累业绩 服务器存储放量可期

　　华胜天成 600410

　　研究机构：东吴证券 分析师：郝彪 撰写日期：2016-04-13

　　事件:公司发布2015年年报,实现营业收入479,298.30万元,同比增长12.02%;实现归属于母公司所有者的净利润5,177.02万元,同比下降45.58%;实现扣非后归母净利润0.28亿元,同比下滑38.25%。基本每股收益0.0812元,同比下降46%。拟向全体股东每10股派发现金红利人民币0.50元(含税),同时拟每10股转增4股。

　　投资要点

　　整体经营情况良好,费用控制得当。2015年度公司营业收入实现增长但盈利下滑主要有几方面原因:1)在市场竞争日趋激烈的外部环境下,国家政策导向及行业采购政策变化,公司依旧取得了营业收入两位数以上的增长,但其中专业及软件开发服务业务毛利率有所下滑,最终拖累综合毛利率下滑1.74个百分点;2)新设立的自主产品研发子公司使集团整体管理费用16.61%。但公司通过加强对小核算单元资源投入与业绩贡献匹配控制等管理手段,有效控制了销售费用的增长,同比下降5.59%;期间费用率由去年同期的16.52%下降至15.23%,下降1.29个百分点,费用控制良好。订单充裕回款稳定,经营活动产生的现金流3.31亿,同比增长19.98%

　　公司以“产品、服务、金融”为三驾马车,积极转型综合业务集团。公司以“产品产业化、服务实业化”为业务战略,积极推动TOP 项目、“大数据互联网+”和金融业务三线发展。TOP 项目-可信开放高端计算系统研发及产业化项目以华胜天成计算系统体系为体,IBM 核心技术和中国可信计算技术为两翼,满足重要行业客户的信息系统“高性能、高可靠、高安全"的需求。2016年一季度接管IBM 政府业务,在16、17年TOP 产品尤其是服务器进入快速增长期。2015年底已经发布基于自己研发主板的Linux 服务器;大数据互联网在旅游、环保行业已落地应用;金融业务主要依托低碳环保基金和投资公司开展。未来公司将继续积极向高端计算系统为基础的行业大数据和服务提供商转型。

　　Power 架构获政府金融客户认可,服务器和存储放量在即:公司2015年引入IBM 作为技术战略合作伙伴,引进其在高端计算系统软硬件产品方面的先进技术和经验,消化吸收并快速推出了系列国产化产品。布局的高端计算系统软硬件产品尤其是Power 服务器已经逐步在政府和金融等关键领域进行销售,形成一定比例收入,以及金融服务业务的快速增长,实现了2015年收入的稳步提升,预计新云服务器产品销量将于2016-2017年进入快速增长期。

　　给予“增持”评级:考虑Power 服务器销售放量,我们预计2016 - 2018年营业收入分别为56.44亿、66.95亿和79.00亿元,净利润分别为1.01亿、1.39亿和2.07亿元,EPS分别为0.16/0.21/0.32元,现价对应109/79/53倍PE。华胜作为高端基础软硬件国产龙头格局已现,Power 架构云生态加速落地,给予“增持”的投资评级。

　　风险提示:POWER 服务器放量销售的进度具有不确定性。

　　网宿科技（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　网宿科技:启动“云”战略 畅享流量红利

　　网宿科技 300017

　　研究机构：国元证券 分析师：褚杰 撰写日期：2016-06-20

　　投资要点:

　　网宿科技,创立于2000年1月,并于2009年10月在深交所成功上市,主要向客户提供全球范围内的内容分发与加速(CDN)、互联网数据中心(IDC)服务及云服务整体解决方案,是中国专业的CDN 和IDC 综合服务商。

　　经过十多年的发展,公司的IDC 和CDN 业务形成了特有的“仓储+ 快递”模式,使得公司能更好地服务于中国主要互联网企业和政企客户, 将各类互联网内容和应用服务快速分发到终端用户,使得公司的CDN 业务平台更具粘性。作为互联网基础设施中不可或缺的重要组成部分,受益于互联网高速发展的行业红利,CDN 行业得以在全球范围内迅速发展。2015年公司推出了定增方案,准备实施海外CDN 项目。

　　相对于CDN 来说,云服务市场的规模更大,就目前来说具有千亿规模的市场空间,未来更具富有想象的增长潜力。早在2011年,网宿科技就开始布局云服务领域,积蓄力量,直至2015年通过定向增发全面启动云服务战略。2015年6月,公司推出定增方案,启动“社区云”、“云安全”等项目;同年,公司成立“政企云事业部”,面向政企客户,推出具备高安全、定制化的“云主机+云计算+云分发+云安全”一站式的“私有云服务”

　　根据模型测算,2016-2018年,公司营业收入分别为:45.5亿元、66.9亿元和95.4亿元;归属母公司股东净利润分别为:13.2、19.2和27.8亿元;按照最新股本测算,对应EPS 分别为:1.67、2.43和3.52元/股。考虑公司行业龙头地位和高成长性,结合行业整体估值情况,长期来看给与公司2016年50倍,2017年35倍的估值较为合理,对应股价为83.50~85.05元/股,维持“增持”评级。