石墨烯商用指日可待 六股望成反弹急先锋

　　中国宝安（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　中国宝安：综合类股份制集团公司

　　公司是一家综合类股份制集团公司，主营业务是高新技术产业、房地产业、生物医药业，曾连创“新中国第一家股份制企业、发行新中国第一张股票、第一张可转换债券、第一张中长期认股权证、成功策划武汉商场成为深交所第一家异地上市公司、首次通过证券二级市场收购上市公司上海延中实业、分拆马应龙并在上海证券交易所上市，成为中国境内首例分拆企业上市的上市公司、开办新中国第一个财务顾问公司安信财务，协助川盐化、甘长风等20多家国企改制上市”等多项新中国第一。公司为广东省和深圳市确定为重点发展的70家、30家大型企业集团之一和深圳市政府评定的深圳市最高企业类别：一类一级企业。经过多年的发展，公司取得了非凡的业绩，正在向以高新技术产业、房地产业、生物医药业为主的投资控股集团的目标迈进。

　　华丽家族（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　华丽家族：拥有国家建设部颁发的一级开发资质

　　公司是上海著名房地产开发集团之一，拥有国家建设部颁发的一级开发资质。公司以地产开发为核心业务，同时涉足建筑装饰(国家一级资质)、绿化环保等相关产业，并正在拓展商业地产、旅游地产、城市基础设施建设等业务。公司还积极开辟第二主业、涉及金融投资、生物制药、新能源、节能环保等股权运作投资,从而逐步培育公司新的业务增长点。公司自创立之日起，就一直专注于上海中心城区精品住宅的开发，以“开发的是土地，经营的是艺术，创造的是价值”为经营理念，凭借专业和富有活力的团队，成功开发了“浦东华丽家族花园”、“华丽家族·古北花园”等沪上知名的精品楼盘，累积数年开发的“檀香别墅”项目更是奠定了公司在上海房地产市场的领先地位。通过多年的经验积累和不断探索，公司已经从单个项目开发、单一的上海城区开发的项目型公司，逐渐发展成多个项目同时开发、跨区域开发的集团化运作的专业房地产开发商。

　　方大炭素（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　方大炭素:矿石低迷及股票投资损失压制业绩,期待新材料业务突破

　　方大炭素 600516

　　研究机构：长江证券 分析师：刘元瑞,王鹤涛 撰写日期：2015-10-30

　　事件描述

　　方大炭素今日发布2015年3季报,公司前3季度实现营业收入17.97亿元,同比下降31.99%;营业成本13.66亿元,同比下降24.33%;实现归属母公司净利润为0.15亿元,同比下降95.60%,实现EPS为0.01元,去年同期EPS为0.20元。据此计算,3季度公司实现营业收入6.05亿元,同比下降29.15%,2季度同比增速为-36.89%;营业成本4.71亿元,同比下降25.10%,2季度同比增速为-30.41%;3季度实现归属母公司净利润-0.15亿元,同比下降119.56%,2季度同比增速为-68.86%;3季度EPS为-0.01元,2季度EPS为0.02元。

　　事件评论

　　铁矿石低迷及股票投资损失,公司3季度业绩下滑:公司的主要业务是炭素制品,其次是铁矿石采掘。3季度公司业绩下滑较大至再次亏损,其中收入同比下降29.15%,毛利率同比下降4.20个百分点,应仍主要源于铁矿石业务继续低迷及投资收益下滑:1)由于钢铁需求低迷,3季度铁矿石同比下跌31.12%,子公司抚顺莱河矿业产销面临压力,最终量价齐跌致使3季度矿石业务收入与毛利率同比降幅较大;2)应主要受二级市场行情影响,公司股票投资亏损,3季度公允价值变动收益同比减少0.99亿元,也是公司业绩亏损的重要原因。另外,虽然公司的三项费用绝对额下降了,但是主要是销量减少引起费用减少,公司三项费用率同比略有上升,费用绝对额减少并没有改善业绩的作用。

　　环比来看,公司营业收入提高了8.62%,三项费用率也降低了5.42个百分点,但是由于公司毛利率3季度环比下降了4.82个百分点,投资收益环比减少1.08亿元,最终依然致使公司业绩环比下滑。

　　品种结构调整进行中,业绩贡献尚需等待:公司业绩增量主要依赖于募投项目“3万吨/年特种石墨制造与加工项目”和“10万吨/年油系针状焦工程”。此外,2013年公司通过收购方泰精密和江城碳素两家公司进入炭纤维领域,日前与中科院先进核能创新研究院合作推进核石墨产业化,均有利于公司产品结构升级,同时,拟收购吉林炭素股权则有助于夯实炭素业务龙头地位。预计公司2015、2016年EPS分别为0.00元和0.06元,维持“买入”评级。

　　康得新（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　康得新:CES载誉而归,与印度EPICA合作裸眼3D业务,维持买入评级

　　康得新 002450

　　研究机构：申万宏源 分析师：孟烨勇 撰写日期：2016-01-12

　　投资要点:

　　公司公告:公司在美国拉斯维加斯举行的2016年CES电子消费展会期间与印度AriesEPICAElectronicsLLC(下称:EPICA公司)就裸眼3D业务的全面合作签署战略合作协议。

　　与EPICA合作有助于对于公司的裸眼3D业务在印度、中东和非洲等地区的拓展。EPICA是Aries集团旗下全球领先的裸眼3D影视内容生产提供商。Aries集团拥有45家子公司,业务遍布全球15个国家和地区。主要业务是为好莱坞2D转裸眼3D的内容、视觉效果处理等业务提供服务,并在印度、中东、阿联酋、英国、美国设立分子公司,拥有较大的裸眼3D影视制作市场份额。与EPICA合作是继公司成立东方视界、收购Dimenco公司90%股权后,在裸眼3D技术及内容方面的又一重要举措,未来将在内容制作、2D转3D视觉优化处理等方面提供高质量的服务。

　　公司在此次CES展会中发布多款全球首创产品,包括:全球首创裸眼3DVR显示器(是裸眼3D技术和VR技术的融合性技术及产品,与传统VR的区别之处在于体验者不需要依靠穿戴辅助设备,而是通过对体验者的行为姿态判断意图,从而实现在裸眼3D显示器上进行360度视角的观看体验)、全球首款智能高清裸眼3D电视墙(采用全球主流的柱状透镜技术,搭载3*2共6台65寸大屏)、全球首台裸眼3D显示3D打印机、全球首台增强裸眼3D个人娱乐中心(结合了裸眼3D技术,人眼追踪技术和视频渲染技术,带给用户完美的视觉体验)、全球首创第三代裸眼3D技术笔记本(可以实现2D、3D视频自由切换)、全球首款裸眼3D视觉冲击广告机、裸眼3D手机、平板、电视机、全球首款ITO大屏触控显示器等众多技术创新产品。凭借较多技术领先和创新性的产品,公司获得了此次CES最佳创新技术奖,逐步完善公司在裸眼3D显示端、内容端及应用端的布局。

　　公司裸眼3D技术及产品在2016CES展中获得了海内外消费者及品牌客户的认可,未来合作可期。公司携子公司Dimenco参与2016CES展,并且在展会上发布裸眼3DVR等全系列全球首创产品,凭借独特的裸眼3D技术优势,领先的行业地位,以及强劲的产业实力,在众多参展商中脱颖而出,荣获CES2016最佳创新技术奖。在此次CES中,公司的裸眼3D技术受到了来自北美的全部一线品牌客户认可和青睐,并纷纷表示出深度合作的强烈意愿;同时,来自华为、联想、中兴、TCL、长虹等诸多消费电子主流品牌厂商也在CES上同公司进行了进一步的沟通和分享,力求在共建裸眼3D新视界的路上取得更快,更多,更好的合作成果,携手引领视觉革命,开启裸眼3D新时代。

　　智能显示领域龙头企业即将诞生,维持买入评级。公司打造基于先进高分子复合材料的世界级企业,传统行业空间巨大,未来将打造光学膜产业链的工业4.0;裸眼3D方面从提供硬件解决方案到提供内容平台;引进国外先进技术,在碳纤维复合材料建设及企业经营方面能引入互联网理念,打造具有互联网基因的新材料基地。形成新兴材料产业、3D智能显示信息产业、新能源电动车三大板块构成的产业新格局,迎来下一个高速增长时代。考虑到公司裸眼3D显示模组及碳纤维复合材料对业绩的贡献,我们预计2015-2017年全面摊薄每股收益分别为0.88、1.26、1.81元,对应PE分别为39、28、19倍。

　　禾盛新材（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　禾盛新材:传统业务保持平稳,预计供应链金融明年贡献业绩

　　禾盛新材 002290

　　研究机构：平安证券 分析师：缴文超,陈雯 撰写日期：2015-10-28

　　投资要点

　　事项:

　　公司公布3季报,2015年Q1-Q3实现营业收入8.33亿元,同比下降4.62%,归属母公司股东净利润3018.52万元,同比增长0.29%。其中Q3季度实现营业收入2.60亿元,同比下降16.88%,归属母公司股东净利润790.82万元,同比下降8.10%。

　　平安观点:

　　盈利低于预期,原因是增发进度低于预期:由于增发计划受股市拖累,仍未获批,转型供应链金融进展低于预期,因此盈利低于预期。传统业务保持平稳,未来增长来自募投项目投产:

　　传统主业为家电外观复合材料(PCM/VCM)的研发、生产和销售,2011-2012年由于竞争加剧,净利润出现大幅下降,分别同比下降35.06%、59.81%,从2013年开始净利润保持平稳,今年前3季度实现归属母公司净利润同比增速为0.29%。公司计划增发后投资5.58亿元用于年产10万吨数字印刷PCM生产线项目,将是国内首家工业化生产数字印刷PCM生产线,预计2016年初实施增发,2017年可贡献业绩,完全投产后可较目前盈利增长2倍。

　　少计提减值准备导致扭亏为盈,减值准备将在2017年转回:公司预计今年全年归属上市公司股东净利润2800-3400万元,较去年的-1.21亿扭亏为盈,原因并非主业增长,而是因为少计提减值准备所致。去年公司投资金英马股权失败,计提减值准备1.41亿元,导致亏损。根据协议,这部分减值准备将在2017年转回,将计提转让款与账面净值的差额约1.42亿元(转让款2.19亿元+利息-账面净值0.77亿元)为投资收益计入利润表,因此2017年净利润将出现大幅增长。

　　预计供应链金融明年可贡献业绩:公司计划定增不超过29亿转型供应链金融,包括供应链信息管理平台、商业保理和融资租赁,按照目前证监会审理进度,预计明年初可获批实施,预计供应链金融可在明年贡献业绩。

　　投资建议:假设明年年初实施增发,2016-2017年商业保理业务规模分别为12、25亿元,融资租赁业务规模分别为3、6亿元,预计2015-2017年营业收入分别为11.86、13.78、21.35亿元,归属母公司股东净利润分别为0.34、1.76、4.77亿元,目前股价对应PE分别为175.7倍、34.3倍、12.6倍,对应PB分别为7.2倍、6.0倍、4.1倍。虽然估值不便宜,但考虑到中科创入主后,公司还有资产注入和发展其他金融业务预期,维持“强烈推荐”投资评级。

　　风险提示:业务发展不及预期风险,资产注入预期落空。

　　烯碳新材（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

　　烯碳新材：东北当地最大的房地产开发商之一

　　公司原主营业务为土地整理、城市基础设施投资、房地产开发、酒店投资管理、投资控股等，是东北当地最大的房地产开发商之一。经资产置换，公司主营业务已初步转型进入烯碳新材料领域，建立起以石墨产品及其深加工为主，以烯碳新材料产业园、烯碳新材料研究院为支撑，全方位一体化运营的烯碳新材料产业链。2006年9月，在国家税务总局组织的“中国纳税百强房地产开发企业”统计中排队名第47位。同时，公司的品牌知名度亦在逐渐提升，先后3年被由国务院发展研究中心企业所、清华大学房地产研究所和中国指数研究院三家研究机构组成的“中国房地产TOP10研究组”评为“2005年中国房地产百强开发企业”、“2008年中国房地产百强开发企业”和“2009年中国房地产百强开发企业”。