市场风格回归蓝筹 三类大盘股投资机会浮现(附股)

　　A股连续下跌，国家队节前再度出手救市。以四大行为首的银行股(工行7年来首度涨停)，以中车为首的国企大盘交运设备股，以及以中航电子为首的军工板块等，成为这一轮拉升的主力。不过，市场二八效应再度显现，大、小盘股分化加剧，仍具有较高估值的小盘股成为疯狂抛售的对象。

　　分析人士指出，经过前期的调整，流动性因素的影响已经逐步减弱，A股此后将重回基本面驱动，同时预计9月将围绕2800点~3400点进行箱体震荡，部分蓝筹已出现左侧建仓机会，中长线大资金可逢低建立底仓。

　　申万宏源也指出，经过又一轮大跌后，市场逐步接近价值底，特别是一些权重蓝筹品种，无论是市盈率、市净率还是股息率，都接近甚至低于历史上几个重大底部。而目前市场上仍有大量高估值的股票，未来仍有继续向其价值进行回归的趋势。因此，中期震荡筑底，个股进一步分化和向价值回归是主旋律。

　　那么，哪些大盘股将有可能在接下来的行情中脱颖而出呢？此前主力拉升的银行、交运以及军工板块，后市机会能否持续？

　　业内人士认为，短期内大盘蓝筹将成为市场的中心，而大金融、房地产以及央企改革三大板块机会尤其值得关注。

　　大金融：低估值+护盘属性

　　首先，银行股方面，多年来，银行业利润增速较高，备受各界青睐。虽然受到经济增速下滑等因素影响，五大行今年上半年出现利润增速下滑、不良贷款急剧上升的不利局面，但丝毫没有影响其在股票市场的表现。

　　银行股之所以在A股杀跌的当口逆势爆发，首先得益于它的估值相对较低，很多股票价格都处于净值附近，具有较高的安全边际，另一方面则归功于该类股票的护盘属性，由于救市的需要，容易吸引主力资金买入。

　　这一点上，保险股和券商股也十分类似。由于这些股票所占指标股的权重比较大，往往成为救市资金拉升护盘的工具。当然，这类股票一般也具有较好的业绩支撑，个股基本面较好。因此，短期内仍可关注中、农、工、建四大行的投资机会。

　　房地产：政策扶持+业绩支撑

　　其次是房地产股。央行宽松的货币政策为房企带来充足的资金流动性，同时央行年度数次降息也减轻了购房者还贷的压力，刺激了房地产市场消费热情。除了央行放水外，各地公积金新政陆续出台，购房门槛大幅降低，有利于房地产行业的景气。而且，金九银十，9月、10月是房地产行业销售旺季，有望进一步推动行业景气。数据显示，房地产开发景气指数已连续两个月回升。各大城市销售量持续上升，投资增速回落幅度逐月减缓。

　　对于地产板块的投资机会，机构表示，房地产行业一方面作为经济转型期的重要行业获得政策支持，另一方面今年以来销售量价齐升，对业绩有明显的支撑作用。目前一些地产股已经进入了长期投资的价值区间，且政策宽松、销售恢复和资金成本降低都是地产板块反弹的催化剂。关注万科A、保利地产、中粮地产、华侨城A。

　　央企整合：改革预期+市场认同

　　近期国企的并购重组已在悄然加速。以央企为例，据统计，截至今年8月中旬，因重大事项停牌的央企上市公司达到46家，其中8月份以来停牌的有14家，接近前两个月的总和，其中中远与中海旗下上市公司集体停牌更是引爆了二轮央企整合的预期。

　　而周一披露的未来国企改革主要有三大方向：1，国企变成商业类和公益类两类。2，国资委或“管资本”为主。3，“混改”须防国资流失。对国企改革与管理是重大利好。国企混改概念可持续关注。

　　关注中航系旗下公司，如中航电子、中航机电、中航动力，以及中国巨石、中国建筑等。

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