六月市场或走慢牛：重点关注4大风口 八股满仓抄底

　　六月市场或走慢牛 重点关注4大风口

　　六月市或将步入慢牛阶段

　　在央行强调要促进股市平稳健康发展等消息的共同作用下，6月份A股市场迎来了“开门红”。6月1日沪指大涨4.71%、深成指涨5.02%，创业板大涨4.95%将新刷新至3722.86点。分析认为，在改革措施以及一系列政策推出的背景下，市场亮点将精彩纷呈，股指有望持续震荡走高。

　　业内人士指出，在流动性放松背景下的A股市场持续“水涨船高”是大概率事件。虽然行情仍难以一帆风顺，毕竟经过去年以来的上涨，不少个股己经累计几倍甚于10几倍的涨幅，市场获利盘丰厚，同时一些“恐高”的“声音”也将继续影响市场发展，加上其他可能出现的矛盾，指数可能出现较大的波动，但股指仍有望持续走高的态势。

　　民生证券广州寺右一马路证券营业部首席投顾赵金伟表示，在经过5月中下旬的暴涨和5.28大跌后，6月行情或将步入慢牛阶段。首先，牛市存在的三大基础依然存在：1、货币宽松。在当前经济下行压力增大、通胀维持低位的大背景下，短期货币政府将延续宽松格局。2、居民财富重配的需求依然存在。房价高位横盘，其投资属性将逐步淡化，这势必加大居民对股票类资产的配置比重。3、改革预期。当前国企改革仍处于进行时，改革红利还未能完全反应。

　　其次，当前管理层明确表态慢牛诉求，当疯牛出现时，管理层手中仍有降温措施：1、关水降杠杆。近期监管层严查场外配资，证券公司下调融资融券折算率、上调保证金比例等措施正在进行时。2、IPO加速。次举可谓一举两得，既能给疯狂的市场降温，又能解决实体经济的融资问题，后续需重点关注注册制的推进速度和大盘股的IPO进程，如市场疯牛再现，大盘股IPO提速可能会成为市场的短期风险点。3、加大监管力度，打击操纵市场等行为。既能有效打击高价股的标杆效应，又有助于市场长期健康发展。

　　值得一提的是，继4月份成立82只新基金刷新历史纪录后，5月份成立的新数量再创新高。数据显示，截至5月31日，共有122只新基金宣告成立，单月新基金首募规模也由4月份的2730.43亿元刷新至3312.10亿元。至此，今年以来，已经先后有333只新基金面市，首募总规模达8416.62亿元。如此“井喷”之势，也将给市场提供了“子弹”。

　　重点关注四大主题

　　5月大盘指数一路高歌，并频频创出阶段新高，盘中交易量一度突破2万亿。而5月的最后两个交易日，大盘却大幅震荡，在许多个股去年以来股价翻几番的背景下，6月有哪些行业可以介入，成为市场关注的焦点。

　　中国5月汇丰制造业PMI终值49.2，略高于初值49.1，4月终值为48.9。对此，汇丰大中华区首席经济学家、董事总经理屈宏斌表示，制造业扩张乏力，加之融资条件紧张，宽松政策力度有待加强，预计未来数周内或有50基点降准。

　　分析人士指出，6月份是一个关键的时间窗口，同时也进入了流动性再次放松时间窗口。一方面国内经济经过调整后，系统性风险正在逐步降低，包括CPI等一系列数据的走低给再次降息降准提供了调整空间，流动性放松将为今年经济发展作出指引；另一方面各项改革措施有望相继推出。

　　在操作上，业内人士据记者表示，去年以来，我国各领域改革措施不断出台，改革红利也在持续释放；与此同时，有利行业向好政策也不断涌现，如“一带一路”等，这是此前股指得以大幅上涨的主要原因。预计这样的机会在6月份还会出现，如国企改革顶层设计方案推出等。

　　赵金伟认为，在慢牛过程中，投资方向建议重点从三个角度挖掘：1、投资角度。在经济下行压力加大的背景下，投资仍然为最为有效的保增长方式，高铁、核电、水利和地下管廊投资将进一步加大。2、改革角度。国企改革、土地改革正在稳步推进，后续将进一步深化。3、转型升级。在传统产业增长乏力的背景下，转型升级势在必行，互联网+、中国制造2025将挑起转型升级的大梁。

　　券商策略分析师指出，2015年是国家全面深化改革的“关键之年”，相关的改革出台将对资本市场产生深远的影响。建议投资者短期重点关注改革方面的国企改革、国家战略方面的“一带一路”和军工、以及环保和医疗等主题。

　　据记者特选出可重点关注国企改革、军工、中国制造2025 和互联网+ 、“一带一路”等4大主题进行分析，以供投资者参考！

　　主题一 国企改革

　　日前召开的2015年全国经济体制改革工作会议要求，今年既要抓好去年已出台改革方案的落地实施，又要根据党中央、国务院要求和新的形势，推出一批新的改革举措。深化国企国资、重点行业、非公经济等改革。要按照中央部署，突出问题导向，分类推进国企改革，把握好改革的节奏和力度。

　　分析人士指出，今年以来，有关要求继续加大国企国资改革力度声音不断，这或预示着市场预期“两会”后推出的国企国资改革顶层设计方案出台渐行渐近，国企国资改革概念股将很大可能将再次成为资本市场最大的风口。

　　平安证券认为，国企改革风口即将袭来。“近期地斱国资改革再度活跃，诸如广州颁布国企改革意见，强调竞争性领域国资的资产证券化，以及资产重组混改与股权激励等。考虑到6月中旬左右自上而下的国企改革纲领性文件，预计新一轮的改革风口或即将袭来。”

　　“6月的国企改革热度将如同5月的军工板块，且在结极上地斱国企可能较央企机会更多，从地域上关注上海、安徽、广东、山东、江苏等省市。”平安证券指出，建议重点关注：1、大集团小上市平台的资产注入或整体上市；2、竞争类领域大集团多平台的资产重组与业务整合；3、功能性领域的金控平台转型；4、以及股权激励与员工持股试点等。

　　方正证券(601901)表示，国企改革总体方案近期出台的可能性加大。央企改革主要三类思路，第一类是对于肩负国家战略“走出去”的央企，存在较强合并预期；第二类经营能力强、主业突出的央企有望成为第二批试点；第三类经营能力较弱，规模相对较小的央企可能会成为被改革对象。具体执行思路一企一策，而地方政府在地方国企改革中决策权更大。

　　在个股的配置上，据权威人士透露，第一批六家央企改革试点企业集团旗下的公司，如中粮集团旗下的中粮屯河(600737)、中粮地产(000031)；国投旗下的*ST中鲁(600962)、国投新集(601918)；中国建材集团旗下的北新建材(000786)、中国巨石(600176)；国药集团旗下的国药一致(000028)、国药股份(600511)等。

　　主题二 军工板块

　　近期军工股反复活跃。业内人士指出，军工股成为A股市场在羊年的领涨品种，这主要是因为我国航天军工股的整合趋势非常清晰。不仅是军工集团内部的整合在不断推进，而且整个航天军工领域科研院所的整合也在有序进行，这些都赋予了军工股做多底气与激情。

　　“目前的军工股像是2005年的有色、煤炭板块”。业内人士指出，目前我国战略重点正在悄然改变。一方面是因为我国综合国力的提升，在航空、空中领域以及近海的利益诉求也随之提升。另一方面则是因为我国装备制造业的升级，也主要来源于军工与海洋力量的拓展。

　　兴业证券(601377)研报指出，种种迹象证明，军队、军工行业改革大幕已经缓缓拉开。从战略上看，我国已经步入必须推进解决历史遗留主权问题发展阶段，和平方式是第一选择，但军事上也必须做充分准备，军工板块值得战略配臵。

　　业内人士认为，军工的机会可从3条主线去把握。一是核心军品，包括海军装备、空军装备以及军用的北斗、雷达等军事信息化产品。二是军民结合，比如，航天航空领域，大型运输机、直升机、北斗都可以军民两用。三是资产证券化率以及资产注入，比如，上市公司股东潜在资产一旦注入，其业绩可能会翻一倍甚至更多，这便涌现了投资机会。

　　个股方面，分析建议围绕改革预期重点关注中国重工(601989)、中国船舶(600150)、成发科技(600391)、中航动力(600893)、中航动控(000738)；民参军和国防信息化重点关注闽福发A(000547)、海特高新(002023)、银河电子(002519)、金信诺(300252)、卫士通(002268)、太极股份(002368)等。

　　主题三 中国制造2025 和互联网+

　　2015年政府工作报告中首次提出“互联网+”行动计划与实施“中国制造2025”。业内人士指出，我国正处于经济增长速度换挡期、产业结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期这“三期叠加”的关键时刻。“互联网+”与“中国制造2025”战略为工业转型升级指明了道路，营造出巨大的发展空间。

　　国务院5月中刊发的《中国制造2025》提出，中国迈向制造强国的三个十年“三步走”战略,计划2025年迈入制造强国行列。未来十年,我国制造业发展的着力点不在于追求更高的增速,而是要按照“创新驱动、质量为先、绿色发展、结构优化、人才为本”的总体要求,着力提升发展的质量和效益。

　　市场人士据记者表示，“中国制造2025”将成为传统制造企业打造智能工厂的标杆。随着制造业转型升级、“互联网+”的推进，“中国制造2025”和“互联网+”将成为今年以至未来几年A股市场持续受关注的主题。

　　中国制造2025方面，银河证券认为可从以下三主线布局。1、掌握核心技术并能跨领域发展的系统集成企业，如机器人(300024)、博实股份(002698)、天奇股份(002009)等。2、已掌握相关零部件核心技术的企业如汇川技术(300124)、新时达(002527)。3、计划进入机器人领域的相关上市公司，如上海机电(600835)、锐奇股份(300126)等。

　　互联网+方面，分析建议可重点关注东方财富(300059)、汉得信息(300170)、中科金财(002657)、金证股份(600446)、卫宁软件(300253)、万达信息(300168)、苏宁云商(002024)等。

　　主题四 “一路一带”

　　“一带一路”框架性文件在博鳌亚洲论坛2015年年会(3月29日)亮相后，带动相关主题投资升温。分析认为，在中央和地方政府的共同推进下，“一带一路”将进入实质落地阶段，一批示范性项目有望近期启动，利好相关上市公司。

　　申万宏源(000166)表示，“一带一路”战略构想同时平衡东西两道发展线路，助力中国走出去，开辟交通和物流大通道，同时实现贸易和投资便利化，打破地区经济发展瓶颈，推进各国金融产业合作，推动中西部地区开放，推动东部地区产业升级，将为中国经济增长寻找新的增长动力。

　　“‘一带一路’可能成为建国以来最重要的国家战略布局。”民生证券研究院执行院长管清友表示，无论是早期的经济特区、还是去年成立的自贸区，都是以单一区域为发展突破口。“一带一路”彻底改变之前点状、块状的发展格局，横向看，贯穿中国东部、中部和西部，纵向看，连接主要沿海港口城市。这将有利于我国加快我国经济转型升级。

　　个股方面，东方证券表示，“一带一路”规划将包含基建、贸易、产业转移等多项内容，因而基建类企业、国际工程承包类企业、机械出口类企业、交通物流类企业、核电铁路类企业被资本市场认为将受益。

　　市场人士建议，重点关注中国中铁(601390)、中国铁建(601186)、广深铁路(601333)、大秦铁路(601006)、新疆城建(600545)、中国建筑(601668)、中国电建(601669)等。(投资快报)