银行股踏入估值新途 800亿元优先股再入场(附股)

　　800亿元银行优先股再入场 工行等千亿优先股待批

　　到目前为止，除了工行外，还有平安银行、民生银行、光大银行、宁波银行、建设银行北京银行等5家银行也对外披露了境内优先股的发行方案。

　　接近2015年1季度末，银行优先股再次活跃起来。

　　3月10日，工行450亿元境内优先股获银监会批文；3月16日，浦发银行公告称，发行第二期150亿元的优先股；3月17日，农行第二期400亿元优先股在上海证券交易所完成登记。另有消息称，中行的第二期共280亿元优先股已经完成发行。

　　这是继2014年12月首批银行优先股入市后，银行优先股的第二轮集中发行。至此，农行、中行、浦发获批的境内优先股全部发行完毕，兴业银行尚有已获批的130亿元优先股待发。

　　除工行优先股、兴业银行第二期优先股外，平安银行、民生银行、光大银行、宁波银行、北京银行等尚有不超过900亿元的优先股发行计划尚待监管审批。

　　在业内人士看来，随着审批进程加快和优先股试点的扩大，2015年银行优先股的发行总量将会大幅增加，优先股将成为一级资本主要的补充工具。

　　1830亿元银行优先股入场

　　对于中国银行业来说，2014年是优先股试点的开启之年。

　　2014年9月，农行、中行的境内优先股发行方案获得证监会审核批准，两个月后，浦发银行、兴业银行也获得了证监会的境内优先股的发行批文。从2014年11月底起，国内银行优先股的首个发行浪潮出现。

　　2014年11月28日，农行首期400亿元优先股正式在上海证券交易所挂牌交易，我国境内首笔优先股完成上市。紧接着，中行、浦发、兴业也先后发行了各自的首期境内优先股，总规模分别为320亿元、150亿元、130亿元。

　　首批试点的4只境内优先股在2014年12月20日前均完成发行并挂牌上市。

　　日前，工行境内优先股准备进展的披露再次引出了优先股发行的第二轮高潮。3月11日就有报道称，中行再次非公开发行了280亿元的优先股，股息率为5.5%。

　　中行的相关人士也向记者证实其二期优先股的发行动作。在此之前3月5日，中行也曾发布了关于第二期优先股的评级公告。

　　“大公国际已经对其境内的第二期优先股进行了信用评级，本行的主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，本期优先股的信用等级为AA+。”中行方面此前公告称。

　　3月16日，浦发银行发布公告，计划发行第二期优先股，拟发行数量不超过1.5亿股，募集资金不超过150亿元。此次发行后，浦发银行的优先股发行额度将全部用完。

　　据了解，浦发银行的本次优先股发行不安排向原股东优先配售，最终确定优先股发行对象为12家。

　　“除了资产收购外，在未来十二个月内，浦发银行无再融资计划。”浦发银行董秘穆矢在业绩发布会上表示。

　　此外，3月17日，农行的二期400亿元优先股也已经发行完毕，并在上海证券交易所完成登记，至此，农行所获批的共计800亿元的优先股也分两期发行完毕。

　　农行方面称，预计农行二期优先股将于3月底前在上交所综合业务平台挂牌交易，不设限售期，挂牌当天即可流通转让。

　　至此，最早获得证监会发行批文的四家银行，除了兴业银行尚有不超过130亿元的境内优先股发行指标外，农行、中行、浦发银行三家银行的指标已经全部用完。

　　截至2015年3月19日，商业银行中，已有上述四家银行共1830亿元的境内优先股完成发行，其中，最迟3月底前后，中行、农行、浦发的第二期共计830亿元的境内优先股将会进入资本市场挂牌交易。

　　试点有望进一步扩围

　　3月10日晚，工行发布公告称，其已收到银监会关于工行境内发行优先股的批复，计划发行境内优先股不超过4.5亿股，募资金额不超过450亿元，并按照有关规定计入工行其他一级资本。

　　对于工行优先股具体的准备进展，工行方面称尚无进一步的信息可以透露。

　　按照流程，银行的优先股发行方案需经过董事会、股东大会、银监会、证监会逐个审批。工行境内优先股发行计划曾在2014年6月通过了股东大会审议。

　　在此前已经获批发行优先股的4家银行中，农行、中行监管审批流程较快，银监会获批一个月后，证监会才审核其优先股发行方案。

　　对于工行来说，下一步就是拿到证监会的发行批文。

　　按照2013年施行的《商业银行资本管理办法(试行)》，监管对于我国商业银行的要求是资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为10.5%、8.5%和7.5%，商业银行须在2018年年末资本充足率达标。

　　“目前第二批银行优先股发行审批已经开始，受目前整体收益率下行的影响，预计试点优质银行的发行利率将低于前期的6%的利率水平，下降约0.5个百分点至5.5%左右。”民族证券研究员于娃丽分析称。

　　据记者统计，近期，发行的中行、农行、浦发银行等三家银行优先股的股息率均为5.5%。

　　在于娃丽看来，预计第二批参加优先股发行的银行将明显增加，发行规模较首批有所提升。

　　到目前为止，除了工行外，还有平安银行、民生银行、光大银行、宁波银行、建设银行北京银行等5家银行也对外披露了境内优先股的发行方案。

　　其中，平安银行拟发行不超过2亿股，募集总额不超过200亿元；民生银行拟发行不超过2亿股，募集总额不超过200亿元；光大银行拟发行不超过3亿股，募集总额不超过300亿元；宁波银行拟发行不超过0.5亿股，募集总额不超过50亿元；建设银行公司拟发行不超过6亿股，募资总额不超过600亿元；北京银行拟发行优先股不超过1.5亿股，募集总额不超过150亿元。

　　此外，民生银行还拟在境外发行不超过1亿股的境外优先股。此前，2014年底，工行曾发行了346亿元的境外优先股，中行也在境外发行了399.4亿元的优先股。

　　据记者了解，到目前为止，平安银行、民生银行、光大银行、宁波银行、建设银行、北京银行的优先股方案基本上都完成了股东大会的审议，已进入了审批期，将依次通过银监会、证监会的审批。(理财周报)