第三方移动支付规模2014年增近4倍 8股牛哄哄

　　【证券之星编者按】艾瑞咨询发布的一份报告显示，2014年国内这一市场规模增长了近4倍。在激烈的竞争中，PC时代的领头羊支付宝在移动时代依然一枝独秀，截止去年底市场份额超过了80%。尽管遭遇了二维码支付被叫停等风波，但是随着网民向移动端迁移，支付场景不断普及，移动支付的高速发展时代已经来临。艾瑞的报告显示，2014年国内第三方移动支付市场交易规模达59924.7亿元，同比上涨了391.3%，预计到2018年国内移动支付的交易规模有望超过18万亿。面对巨大的市场前景，市场的竞争也日益白热化。年初支付宝支持的快的打车和微信支持的滴滴打车掀起的“打车大战”，为全年的竞争拉开了帷幕。各个市场参与者在这一年都积极布局，年底的红包大战将这种竞争推向了高潮，支付宝、微信、百度纷纷加入。艾瑞的统计显示，竞争也第三方移动支付的市场集中度更加明显，到2014年末支付宝的市场份额进一步上升到82.8%，继续牢牢占据榜首位置，财付通(含微信支付)的市场份额为10.6%。从网购支付通道慢慢成长起来的支付宝，在支付用户量级、黏性和场景铺设的速度和力度等方面都保持遥遥领先。在报告中，艾瑞也对2015年移动支付行业的新趋势做出了预测。从去年开始，支付宝等主流移动支付的参与者就开始将渠道下沉作为重要战略，艾瑞认为，2015年移动支付行业在我国小城镇和乡村地区的渗透率将会更快速的增长。艾瑞预测，手机钱包将在今年逐步接近实体钱包的适用范围。无论是打车、餐饮、商超，还是医疗、交通、金融等领域，更多的实体场景将在今年接受支付宝钱包等手机钱包的付款方式。在艾瑞看来，扫码支付将迎来将比NFC更早在线下市场蔓延。有理由预期，不远的未来，移动支付将逐步发展成可以替代银行卡、现金的支付工具。股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不作为买卖建议。

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　　新大陆:物联网龙头再展王者雄风

　　新大陆 000997

　　研究机构：安信证券 分析师：胡又文 撰写日期：2015-02-10

　　物联网龙头再展王者雄风。公司作为国内物联网龙头,成功完成对“云管端”业务的全面布局。目前公司的信息识别和电子支付业务在国内处于绝对领先地位;移动通信运营和高速公路信息化业务位居国内前茅。电子支付业务近年来发展迅猛,2013 年已经跃居全球第五大POS 机供应商。随着二维码行业的全面启动,公司信息识别业务也开始提速。在信息识别和电子支付两翼推动下,公司正开始新一轮腾飞。

　　国产二维码的“国家队”。公司于2010 年研制出二维码的中国“芯”—拥有完全自主知识产权的全球首颗二维码解码芯片。公司是汉信码的标准制定者、汉信码解码芯片的战略合作者以及产业化的核心合作方,作为核心合作方参与了全国税务系统票证二维码标准制定。在国家二维码的产业化推广中,公司作为国产二维码的国家队,将是最大受益者。

　　二维码市场空间巨大。近场支付以手机作为支付终端,给消费者和商户带来双赢的购物新体验。互联网巨头们看到其巨大发展前景而竞相入场跑马圈地,国内近场支付市场启动在即。二维码支付的普及将引发巨大的识读设备需求,公司作为龙头将充分享受行业的高景气。

　　二维码营销潜力巨大。二维码营销能够积累更多消费者的个人数据,使精准营销成为可能。公司参股35.96%的上海翼码是全国最大的二维码营销服务商,其于2013 年7 月推出旺财二维码营销平台。仅一年多,平台的签约商户已达到11000 家,累计的营销活动总数超过37800 个。公司与支付宝、微信、京东等均有良好的合作关系(1700 个线上分发渠道),又有丰富的线下资源,合作商户网点40000 余家,发展潜力巨大。

　　食品溯源体系产品进入收获期。十二五期间,食品溯源体系建设将在所有百万级人口城市全面铺开。公司的产品渗透到“从田园到餐桌”的各个环节。在第三批试点城市项目集中采购中,公司分别在溯源电子秤、批发自助交易终端以及城市平台软件3 个领域获得订单。随着食品溯源体系建设的全面铺开,公司该项业务有望大幅增长。

　　投资建议:考虑到房地产对于业绩的增厚,我们预计公司2014-2016 年EPS 分别为0.55 元、0.80 元和1.15 元。公司传统业务业绩贡献将继续稳定,而电子支付和二维码业务的启动将让其重新踏入高速增长的轨道,我们给予公司15年50 倍PE,首次给予“买入-A”评级,6 个月目标价位40 元。

　　风险提示:二维码业务发展不达预期;Mpos 推广不达预期。